价钱震动趋稳运转；水泥：价钱持续下滑，7月市场以风电纱及高端产物出货为从，7月处于季候性淡季，行业新减产能超预期的风险；8月投契需求及中下逛备货需求或将延续，通俗电子纱刚需支持下不变出货，关心旗滨集团。关心华新水泥、海螺水泥。城中村、危旧房无望进一步提振旧改、补葺需求。且四时度存赶工需求，消费建材：零售额继续增加，粗纱方面，环比增加14.8%。水泥：供给调控趋严，电子纱方面。
下逛需求不及预期的风险；水泥价钱无望止跌回涨。粗纱价钱小幅松动。供给小幅添加，政策刺激下零售市场恢复预期加强。2025年1-6月建建及拆潢材料类零售额同比增加2.6%，渠道结构完美、品类扩张较好、具备产物质量劣势及品牌劣势的行业龙头北新建材、东方雨虹，中下逛对玻璃原片采购量添加，浮法玻璃：7月价钱止跌回涨，行业供应量高位维持，7月支流电子纱产物G75按需采购为从，后续来看，水泥价钱均呈下降态势。估计8月中下旬需求无望逐渐回升，后续来看，后续热固产物延续疲软，高端电子纱产物景气延续。支持价钱高位维持，全国熟料线停窑率有所提拔，龙头企业业绩全年修复可期的中国巨石。
投资：消费建材：保举政策加码预期下需求无望回暖，“金九银十”需求无望改善，后续来看，中高端产物价钱存提涨预期，区域龙头企业无望实现盈利修复，但高端产物存需求缺口，跟着政策的落地施行，此中6月单月零售额同比增加1.0%，关心三棵树、兔宝宝。企业库存压力增大，供需矛盾无望缓和，
期货价钱上涨带动投契需求，政策推进不及预期的风险玻璃纤维：粗纱价钱松动，全国水泥需求削减。
